週刊！木村剛 powered by ココログ: [コラム]　住宅公庫の焦げ付きは一挙償却を！

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2004.11.10

[コラム]　住宅公庫の焦げ付きは一挙償却を！

　皆さん、こんにちわ。木村剛です。本日は住宅金融公庫について書いてみようと思います。
　

　１１月４日の日経新聞によれば、財務省と国土交通省は住宅金融公庫による個人向け融資の焦げ付き損失を穴埋めするため、国費を投入することで合意したという。来年度にまず三百七十億円を投じ、最大七年かけて償却する計画らしい。今後も返済が困難な利用者が増えれば、公庫は六千九百億円の延滞債権を抱えており、必要額が数千億円規模に膨らむ可能性も否定できない。
　そもそも、「まず三百七十億円」というやり方が胡散臭い。
　損失が明らかなのであるなら、「七年かけて償却する」のではなく、一挙にきれいにすべであろう。大銀行における不良債権処理に何も学んでいないのだろうか。「利益の範囲内で不良債権を償却する」というチマチマとした作戦が、不良債権問題を巨額の負担にしたことに何も学んでいないようにみえる。兵力の逐次投入という最も愚かな結果に終わることがみえていないのだ。
　単年度予算だから少しずつ、などと言わずにバッサリと全額を償却してしまうべきである。悠長に構えていれば、「まず三百七十億円」はいつの間にか「もう三千七百億円」ということになってしまうだろう。処理が遅れれば、その分だけコストは嵩んでいく。
　そもそも、当初五年間の返済額を少なくする「ゆとり返済」などを景気対策として導入したからおかしくなるのだ。当初の返済を少なくすれば、後で返済が苦しくなることは分かりきったことではないか。五十年償還だったものを七十五年償還で計算する特例措置を一九九三－九四年度に採った結果、七十万人が利用したといわれているが、これは金融に詳しくない素人を騙すための詐欺のようなものである。
　とはいえ、この惨状も本当だったら、まだまだ闇の中に埋もれていたかもしれない。たまたま、二〇〇六年度末までに独立行政法人化して融資業務を縮小することが決まっていたため、保証料の値上げで公庫住宅融資保証協会の採算を建て直すというフィクションが崩れてしまった。それで、仕方なく表に出てきた話だとしか思われないからだ。もし、そういう環境下でなかったとしたら、適当にごまかしてきっと償却すら行わなかった可能性が高い。
　そもそも、住宅金融公庫は、たった二年前には「投機目的の融資にも応じた民間銀行と公庫とは債権の質が違う」とか「景気は上向いており、焦げ付きは今後減る」などと強弁していたのだ。その頃から、公庫住宅融資保証協会の売却可能資産の残高は、二〇〇四年度中には底をつくと言われていたにもかかわらず、である。よくも白々しくウソをついていたものだと妙に感心してしまう。
　つらつらと考えていくと、融資残高約六十一兆円のうち約1％程度しか焦げ付きがないという数字すら怪しく見えてくる。もしも、地銀平均の7％程度の不良債権比率であったとしたなら・・・。仮に、信金並みの9％になっているとしたなら・・・。否、想像は取り敢えず止めておこう。

（追伸）「週刊！木村剛」は、総合ビジネス月刊誌「フィナンシャルジャパン」（年間購読はココ）および「フジサンケイビジネスアイ」（購読希望はココ）とメディア・コラボレーションしています。本日の記事は、「フジサンケイビジネスアイ」に１１月８日に掲載したものです。

2004 11 10 [04. 経済政策を語ろう！] | 固定リンク

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