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　みなさんこんにちは、太った「王子様」岡本呻也です。
　フジテレビによるニッポン放送TOBのアドバイザーが大和証券SMBCだったというのはよく知られていますが、ではホリエモンのアドバイザーは誰だったのか？　「えっ、リーマンじゃないの」と思う人が多いでしょうが、ＭＳＣＢの引き受けは、実はゴールドマンサックスにもJPモルガンにも持ちかけられてたんです。
　「フィナンシャル ジャパン」は、あまり知られていないホリエモンの参謀役への単独インタビューに成功しました。

　ホリエモンがアドバイザーにしていたのは、M&Aに関してはアメリカ最強の法律事務所スキャデン・アープス・スレート・マー＆フロム(長いなあ)の日本の共同事業事務所だったんです。

　この法律事務所、世界22カ国に、1700人の弁護士を抱えている大事務所です。LBOの代表的事例として知られている1988年のＲＪＲナビスコ買収の入札は、この会社のニューヨークオフィスで行われて、スキャデン・アープスがアドバイスしたＫＫＲが勝ったというのですから、まさにM&Aの総本山のような法律事務所なんですねえ。

　スキャデン・アープスは世界的に事業展開しているのですが、意外にも最初に海外の拠点として置かれたのは東京事務所だったのだそうです。日本では未だに目立ったM&A案件があるたびに「会社は誰のものか」といった議論が蒸し返されるのですが、そんなところに最初に進出したというのもおもしろいですね。
　スキャデン・アープスの優位性は、とにかく手がけた案件の数が豊富であること。ほとんどのメジャーな案件に絡んでいるといっても過言ではないでしょう。だからアメリカにおける法律的な判断の積み上げに精通しているわけなんです。この経験の蓄積はかなりの財産でしょう。日本の事務所から問い合わせれば、すぐに答えを返してくれる風通しのよさもあるようです。

　このスキャデン・アープスの神谷光弘弁護士に、M&Aに勝つ方法、防衛する方法をいろいろと聞いてみました。なんせ一番よく知ってると思いますからね。
　現在、東京事務所の仕事は、国内企業が国内企業を買うというケースが多いそうです。松下電器産業による松下電工の子会社化とか、セガとサミーの事業統合の米国法関連部分などをアドバイスしたと教えてくれました。
こういうM&Aに強い法律事務所の東京進出は進んでいるようで、サリバン＆クロムウェル、シンプソン・サッチャー＆バートレットなんてところが都心にオフィスを構えているようです。ホリエモン騒動はすでに人々の記憶の片隅に追い込まれてしまっているようにも見えますが、果たしてM&Aの大波はこのまま収束してさざなみ程度になってしまうのでしょうか。それとも大きく盛り返すのでしょうか。
　それについてもスキャデン・アープスの認識を聞いてみました。

【この記事を立ち読みしたい方はこちらからどうぞ】
ホリエモンの参謀が語る「負けないM&A」　　和田 勉
http://www.financialjapan.co.jp/money/money_pickup/

2005 05 19 [21. 週刊！岡本編集長] | 固定リンク

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