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2007 02 05 [11. 週刊！永田町] | 固定リンク | トラックバック

　「フィナンシャル ジャパン」2007年2月号掲載
　【特集　自由の国で見た理想の資産運用アドバイザー】　FPは人生のアドバイザー

[前回分]　はこちらから

　個人投資家への金融サービスを「金融商品を作る機能」「商品を販売する機能」「情報を提供する機能」に大別すると、ＦＰは「どの金融商品に投資をすればいいのか」という情報を提供する重要な役割を果たしている。豊富な金融知識と確固とした投資哲学を持つプロフェッショナルだ。
　また、「米国では自分でできないことは代理人に任せるという意識が定着している北山氏）ため、売買一任業務に対する需要も強い。顧客の資産残高に応じてＦＰが受け取るフィーの割合は0.7～1.0％程度が一般的とされるが、米国では顧客の預かり資産残高が20億円に達するＦＰも多く、この場合は安定的に毎年1500万円以上のフィーが入る計算になる。顧客から得る手数料を『フィー』、金融機関から受け取る手数料を『コミッション』と定義すれば、米国ではアセットマネジメントフィーを含むフィーを主要収入源とするＦＰが増えている」（井畑氏）。
　前述のように米国のＦＰの社会的ステータスは高い。「ＦＰの社会的地位は1990年代に急上昇し、2000年のある調査では全米の250種類に分類された職業のうちで一番なりたい職業に選ばれた。それだけ収入の水準も高い証拠」（井畑氏）だという。
　「米国では法律にかかわる代理人が弁護士、会計・税務にかかわるのが公認会計士、お金にかかわるのが、あるいはこれら全体を包括するのがＦＰだと認識されている。時には人生の目標を実現するためにどうあるべきかというポリシーを共に作る、『人生のアドバイザー』ともいえる存在」（北山氏）。
　日本の現在の法制度下では、独立系の資産運用アドバイザーが米国と同じビジネスを行うことは難しい。米国型の資産運用アドバイス業務を行うためには、投資顧問業法の改正、ファンド運用ビジネスなど周辺インフラの充実が必要だ。ただし井畑氏は「ＩＦＡ（独立系ファイナンシャル・アドバイザー）は、投資家に第三者的な立場から中立的アドバイスを行うに当たり、日本の中では一歩先を行く制度として注目している」と指摘した。

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　「フィナンシャル ジャパン」は毎月21日発売です。2月21日発売号より表紙デザインを変更。サイズも縦を1.7センチ短くコンパクトに。特集のボリュームもアップし、「投資と仕事に役立つ金融経済誌」としてリニューアルします。
　キャンペーンとしまして、現在、お得な3年定期購読もお申し込みいただけます。

2007 02 04 [13. フィナンシャル ジャパン] | 固定リンク | トラックバック

　こんにちは、尾花典子です。
　柳沢伯夫厚生労働大臣の「女性は産む機械」という発言があったことについてマスコミ報道が過熱し、野党の対応をみていても、もういいんじゃないかしら～と思うのは私だけでしょうか。

　たしかに、女性を機械にたとえたというのは、よくないことだし、立場が立場なわけですから、非難されても仕方がないとは思いますが、でもその非難している人々は果たして全く違うスタンスなのかというのが疑問です。
　「女性として生まれてきたからには子どもは産むべき」「女性は子どもを産んで一人前」「女性なのに子どもを産まないなんておかしい」などに近い考えを持っている人はすくなからずいるのではないかと推測されます。

　近所のおばさんやおじさん、親戚の人に、「ねぇ、子どもはいたほうがいいわよ」「子どもがいないとやっぱりね」「子どもつくらないの」というような、ある意味でおせっかい？なことを言われたり、子どものいる専業主婦の人に、「ねぇどうしてずっと働いているの？やっぱり子どもがいたほうがいいわよ」「子どもはかわいいわよ、嫌いなの」とか、私のような生き方が女性としての王道といわんばかりのことを言われたりしたことはないですか。
　
　私は女性として、いろいろな人と接して思うことは、男性であっても女性でも、言葉を変えても、結局は、女性は子どもを産むものだと思っている人が大多数だということです。だから、確かに柳沢大臣の発言は私も気分はよくありませんが、そんなにみんなが声を大にして、マスコミも獲物を見つけたとばかりに大騒ぎするのには少し辟易しています。
　
　その言葉だけを取り上げて、テレビ番組の街角インタビューで、「今回の柳沢大臣の発言をどう思いますか？」とか聞いているのを見ると、ちょっと違うんじゃないかな～というのが本音です。野党の選挙の応援演説や国会欠席の様子などをみても、ちょっと大人げのない一種のいじめに見えてしまいます。もっと本質的な問題について取り上げたり、取り組んでほしいです。
　安倍政権が「再チャレンジ」政策を重要政策の一つに掲げているのだから、柳沢大臣にも再チャレンジさせてあげてください～。ちょっと意味が違うかもしれないけど・・・・（×o×）
　　
　大阪にいた時に、初めて「恵方巻」の存在を知りましたが、節分の日に、太巻き寿司を切らずに丸ごと一本を、その年の縁起がいいといわれる方向を向いて食べると、その年は幸せに過ごせるというものです。太巻きを一本一気に、しかも食べている間は誰ともしゃべっちゃいけないので、恵方巻を食べる時は結構気合をいれていました。
　でも、最近は東京でも流行っているらしく、スーパーで売っていたので、北東を向いて食べて見ましたが、後で気づいたのですが、本当は北北西じゃなくではいけなかったようです・・・（|||＿|||）

　先週から胃酸過多気味（もともとピロリ菌と共存している）で、かなり体調が悪かったです。
　すぐ空腹を感じる→空腹時におなかがぐるぐる鳴る→「胃酸が出てる感じ」がする→胃が胃酸で溶けてしまう？といけないので、手当たり次第に何でも食べる→おなかが出て体が重いうえに体調が悪い
　という、いつもの悪いパターンに陥っているので、早く脱出したいです。体も重くなっちゃいそうだし・・・
　「私ね、胃酸過多で体調不良なの！」と会社の同僚に言ったら、
　「えっ、お金持ち？遺産過多？」とかなり面白くない冗談を言われてしまいました・・(◎_◎;)

　近所の晴海トリトンのポロロッカに、週末夜にお買い物に行くと、いつもイルミネーションとライトアップがきれいなんですよ♪

2007 02 04 [15. 週刊！尾花広報部長] | 固定リンク | トラックバック

　消費者金融のプロミスは、ライブドアとの業務提携で「インターネットショッピングモール事業」への参入を発表しました。ネットモールでの決済資金ニーズをつかみ、プロミスグループで利便性の高い金融商品を提案する仕組みを構築する意図があるようです。
　また、アコムやアイフルなどは人員削減や店舗統廃合などリストラを行ったりと、グレーゾーン金利の撤廃が決まり、生き残りをかけて、業界全体で大きな動きがみられます。
　

　消費者金融大手４社（アイフル、アコム、プロミス、武富士）の2006年4月～12月の連結決算が出そろい、過払い利息の返還に備えて引当金を積みました結果、かなりの当期損益を計上したようです。

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　スモールサーベイより-- 　回復基調に赤信号点灯！？

　２００６年９月より日本振興銀行では、小規模企業と個人事業主（主として売上高２億円以下・従業員１０人以下の先）を対象とした景況感調査を実施し、その結果を公表するようになった。
　昨年１２月の結果をみてみると、同１１月までの回復基調に赤信号が灯ったように感じる。いざなぎ景気を越えた景気拡大は、「2007年も続く」という見方が多い中で、この変調は気持ちが悪い。

　まず、景況感をみてみると、「良い－悪い」のＤＩ（良い先から悪い先を差し引いた社数の構成比）は、調査を開始してから３カ月連続で改善していたにもかかわらず、初めて悪化に転じた（①）。

　気に掛かるのは、「良い」と答えた先の割合が７．５％と１割を切り、昨年９月時点と比べて、１０％ポイント近く減少しているという事実だ。さらに懸念されるのが、売り上げの動向（②）。このところ一進一退が続いていたが、今回はっきりとこれまでの水準を割り込み、「増収－減収」のＤＩは１割にも届かなかった。その背景には、「増収」の会社の割合が急速に減少していることがある。昨年９月時点では、３割近くの先が「増収」と答えていたのに、今回の調査では１４．１％にまで減ってしまった。たった３カ月の間に半減という惨状である。

　もっと不安なのが、損益面（③）だ。「黒字－赤字」のＤＩは２カ月連続で悪化した。黒字先の割合は、売り上げ同様、この３カ月でほぼ半減するという悪化ぶり。よほどの環境好転が実現しないと、売り上げが不振の兆しを見せ始めているだけに、先行きに暗雲が立ち込めてこよう。

　そういう状況の中、資金繰り（④）についても、「楽だ」と答えた先が初めて３％を割り込んでいるのは要警戒だろう。「楽だ－苦しい」のＤＩは着実に良くなってきているものの、今後については、ノンバンクや銀行の貸出姿勢が慎重化する可能性が高いだけに注意は怠れない。

　唯一希望が持てるのが、経営上の悩み（⑤）という項目。「減少－増加」のＤＩが着実な改善傾向を辿っており、「減った」と答えている経営者が僅かながら２カ月連続で増えた。この傾向が、経営者の方々の真の胸中を反映していることを願うばかりだ。

★2007年1月の調査結果も公表されています。

【日本振興銀行刊　『月刊スモールビジネス』2007年2月号より転載】









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日本振興銀行では2月より、ご融資について、「春の特別キャンペーン」中です。
お近くの支店で、もしくはお電話で、気軽にお尋ねください。インターネットやファックスでのお申し込みも受け付けています。

取扱期間：　2007年2月1日～2007年4月20日
融資金額：　50万円以上4000万円以下（10万円単位）
貸出期間：　6ヶ月、1年、1年6ヶ月、2年のいずれか
事務取扱手数料：　3.0%～4.5％以下
貸出利率：　3.0%～14.0%
（実質金利：　13.6%～17.9%）

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2007 02 03 [19. 週刊！スモールビジネス] | 固定リンク | トラックバック

と、いう人がいます。
しかし、忙しくても書ける人はいるわけです。
仕事している人、家事している人、育児している人……誰だってみな忙しいし。
だからその人が言いたいのは、「ブログに時間をかける価値観がない」もしくは「ブログのエントリ執筆に時間を割く能力がない」ということなのでしょうけれども、それならそう書くべきだとちょっと思うのですが、いかがでしょうか。

一ヶ月遅れのあけましておめでとうございます。ＦＪオンラインのＤ・濱田＠今年のカレンダーはこれ、です。このエントリは某ＳＮＳでずっと前に書いたネタのリユースです。一人コラボレーション。自己矛盾？な、不遜なエントリです。

冒頭の話ですが、前者（価値観が理由）なら別にいいんですけど、それならそう書いたほうが良いのではないでしょうか。また後者（能力が理由）の場合、そう書けば潔いですが、ほとんどの人は気づかないし、気づいても、まぁ書けないですよね、自分からは。

しかし、そもそも「忙しくなったのでブログやめます」「書けません」という人は、ちょっと厳しい言い方をしますが、自分の能力の無さを棚に上げていると同時に、忙しくても意味を見出して書き続けている人への配慮が足らないと思うのですが、どうでしょう。

価値観や気分の問題でブログを続けないのは、全然ＯＫだと思うんです。「飽きたからやめた」というのも全然ＯＫ。義理も義務もありません。
それに、ブログ続けている人は好きで続けているわけで、いくら周りが「忙しいからやめた」なんて言っても、続ければよいわけです。
とはいえ、自分の何気ない、他意のない言葉が、知らず知らずに誰かの心にささくれを作っているとしたら、穏やかでいられるでしょうか。否。僕はいられません。小心者だからです（私のメールも記事も長いのがその証拠）。

言い訳がくどくなりましたが、ちょっと疑問に思ったのはですね、いわゆる一般人ではなくて、有名な人とかがやっているブログです。社会的地位にある人が、その社会的地位をキャラクターづけに利用してブログをはじめておきながら本業が忙しくなったからやめる件ですよ。

「何だ、それ」

と。これ以上書きませんが、そう思うんです。

断っておきますが、ごく身近に「木村剛」というブログ界で知られた人物がいることは、このエントリとは関係ない。つもりです。 それに自分がデリカシーのない発言をしない人間だとも言いません。僕だって自分がやったこと、書いたことで知らずに人を不快にさせているかもしれない。もしかしたらそれはこのエントリかもしれない。 そう考えると恐ろしいですが、だからって言わなきゃこう考えている人間がいるってことが誰にも何も伝わらないので、書きます。せっかくこういう機会が与えられているわけですし。

そもそも僕は「書く」ことはあまり苦になりません。
仕事とか、仕事がらみのブログとか、ＳＮＳの日記とか。
たしかに日記はサボり気味ですし、大層なことは書いていません。
それでも書いています。
頻度は多くありません。
でも書いています。

なぜなら、書くのが好きだし、「忙しくてブログが続けられない」という人には見つけられない、ネタを見つける能力があるからです。不遜を承知であえてこう言います。
（このエントリは文章を書くことを生業にしている人も読んでいらっしゃるので恥ずかしいのですが、僕のレベルが知れたって別にいいんです。それ以上ではないんだから仕方ない）

それで、ブログにしても日記にしても（仕事にしても？）「ネタが見つけられない」っていう人が多いんですが、そんなことないんですって。いっぱいネタはあるんですよ。誰かと同じ体験をしたり、同じテレビ番組を見たりしても、同じことを思ったり気づいたりするわけではない。その違いがまずネタになります。
たしかに、日記として書くのは仕事などフォーマルな文章とはまた違うし、「あーこれは面白いけど、書いたら支障きたすから書かんとこ」っていうのも事実ありますし、いろいろと難しいんですけど。

とまあ、そういう能力が多少はあると信じている（信じたい）私ですが、欲しいのは、「そのネタを面白い文章に仕上げる能力」だったりして、これが無いのが一番の問題なんです（汗）。

でないと読まされる方が辛いですもんね。

え？このエントリがそうだって？
……ここまで読んでくださってありがとうございます。

だれでも気軽に書いて、読んでもらう、というのがブログ・日記（一緒くたにしますが）の役目というか存在意義の一つと言えるでしょう。

知人の新聞記者は、
「世の中のひと全員が詩やエッセーを書き、物語をつむいでいった方が、絶対面白いものが生まれるでしょう。書くのが好きで仕事にした人も、無意識にその気持ちがすり減っていけば、明らかに面白くない文章を書いてますし。そんなエゴ丸出しのものより、バーや喫茶店の会話だけを収録した方が、よっぽど面白いでしょう」
というコメントを寄せてくれました。

まさにそうだと思いますね。以前、「ブログ＝居酒屋コミュニケーション」論というのを読んでなるほどと思っていたんですけど、僕はそういう人に憧れています。「人志松本のすべらない話」なんか見てると、強いジェラシーを覚えたりもします。

というのも周囲で起きた出来事やハプニングを面白く話そうとしても、どうしても誤解を生じさせたくなくて説明的になってしまうのです。
だからコンプレックスとまではいかないけど、ブログや日記などで文章を面白く書ける人に尊敬の念を持っています。大げさだけど、報道の言行とドラマの台本の違いというか。報道用の文章に演出なりのテクニックや視点が要らないというわけではなく、あくまで大まかに分類したときの話で、感覚的なので恐縮ですが。

一つのテーマのようで、話題は多岐にわたってしまいました。つまり、「忙しいって自分から言うのってカッコ悪いよね」ってことで（違います？）

では。

2007 02 03 [18. ＦＪオンラインＤの日記] | 固定リンク | トラックバック

　「フィナンシャル ジャパン」2007年2月号掲載
　【特集　自由の国で見た理想の資産運用アドバイザー】　FPは人生のアドバイザー

　日本では必ずしも資産運用アドバイザーの定義が明確ではないが、米国ではＦＰを指すのが一般的。ではＦＰは具体的にどのようなアドバイスを行うのか。「エフピープラネット」の井畑敏社長は、「米国のＦＰはビジネスを行う際に次の六つのステップを踏むのが一般的だ」と指摘する。

ＦＰ業務の六ステップ
①顧客との関係の明確化
②必要情報の収集（ライフプラン・収入・資産の確認）
③分析・問題点の確認
④プランニング
⑤実行の援助
⑥フォローアップ

　顧客に収入や資産などの個人情報をすべて明かしてもらうためには、よほどの信頼関係を確立しなければならないが、そのために大切なことは「まず顧客の『夢』を確認すること」（井畑氏）だと言う。その夢を実現するための〝武器〞が収入であり資産であるという考え方で、資産運用のアドバイスを行っていく。
　たとえば「老後は海外でロングステイしたい」という夢があれば、具体的にいつ、いくらの資産が必要か明確になる。そのための問題点を洗い出し、運用目標を定め、具体的な運用商品を決め、継続的にフォローアップを行うのが上記の六ステップだ。
　またＦＰの中には④プランニングの段階で売買一任業務ができる「登録投資アドバイザー（ＲＩＡ）」の資格を持つものが多い。ＣＦＰ（Certified Financial　Planner：ファイナンシャル・プランナーの高度な専門知識を認定する資格）を持つＦＰなら、多くの州で登録さえすればこの資格を得ることができる。また、ＣＦＰの資格は持たなくても、ＲＩＡの資格だけを取得して一任業務を行うことも可能だ。売買一任業務とは早い話が、投資家が「すべてを預けるから自由に運用してください」と言うに等しく、ＲＩＡは個人富裕者層の投資にかかわる代理人といえる存在だ。
　これを実現するためには顧客との信頼関係もさることながら、不正を未然に防ぐ仕組みも必要。この際に重要な役割を果たすのが「投資政策書（ＩＰＳ）」で、投資に関してアドバイザーと顧客が同意した事項を記録した、受託者と委託者の関係を明確にする文書だ。
　「キャピタル・アセット・プランニング」の北山雅一代表は「米国のＦＰは投資政策書に記載された投資目標およびアセット・アロケーション（資産配分案）に忠実に従い個別銘柄の売買を行う。これにはまず投資の目標がわからないと、訴訟社会の米国ではどうすれば責任が回避できるのかもわからないという考え方が根底にある。政策書に忠実に投資する限りは、顧客からパフォーマンスが悪いなどのクレームを受けることは少ない。換言すれば、投資政策書の優劣が優秀なアドバイザーか否かを決定する要因となっている」と語る。
　これは投資家側も投資商品に対する目がある程度は肥えており、自己責任の意識が徹底していることで初めて成立する成熟した関係といえるかもしれない。「日本の投資家も株で勝ったか負けたかではなく、ポートフォリオ運用による自身の投資目標を実現する『負けない投資』の重要性を理解する必要がある」（北山氏）。

投資政策書の記入例
①投資期間と資金予想
②ポリシー・アセット・アロケーションの決定
　　現金1％
　　国内債券14％
　　国内大型株30％
　　国内小型株25％
　　外国大型株20％
　　外国小型株10％
　　計100％
　　のように決定する。
③投資フィロソフィー／銘柄選択方針効率的な株式市場を前提として、ETF、インデックス・ファンド等を選択。アクティブ・ファンドは取得しない。
④リバランス方針
アロケーションから10％以上変化があった時に実行する。
⑤税務マネジメント
税務上の効果がコストを大きく上回り、かつアセット・アロケーションが維持できる時、含み損を持つ投資商品の売買が税務上の恩恵を受けることを目的として実行されることがある。
⑥レポートは四半期毎に作成

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　「フィナンシャル ジャパン」は毎月21日発売です。2月21日発売号より表紙デザインを変更。サイズも縦を1.7センチ短くコンパクトに。特集のボリュームもアップし、「投資と仕事に役立つ金融経済誌」としてリニューアルします。
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2007 02 03 [13. フィナンシャル ジャパン] | 固定リンク | トラックバック

　皆さん、こんにちは。木村剛です。「貞子ちゃんの連れ連れ日記」さんが、池田信夫氏が１月１２日にＵＰした「ゾンビの経済学」について紹介してくれました。

世の中では、正社員が減ってみんなフリーターになるように思われているが、実際には昨年の正社員総数は一昨年より増え、今年の新卒採用も大幅に増えた。つまり究極の雇用政策は、経済を活性化することなのである。・・・いま（雇用政策で）重要なのは短期の安定化政策よりも、潜在成長率を引き上げるという長期の問題である。・・・

　まったく同感です。この正論を理解していないのが、最近の「格差社会論」だと言えるでしょう。パイを大きくせずして、賃金を平等化すれば社会は良くなるという誤解を広めることは、極めて深刻な問題を惹起します。
　池田氏は、「潜在成長率を決めるもっとも重要な要因がTFP（全要素生産性）であることはよく知られている」と指摘して、「1990年代に日本経済のTFP（全要素生産性）が下方に屈折した」という事実を提示しています。経済学者による研究結果を示しつつ、「バブル崩壊によって発生した不動産業者などの大量のゾンビ企業（実態は債務超過だが銀行の追い貸しで延命されている企業）が経済全体の生産性を低下させ、雇用創出をさまたげ」たことを例示しました。
　もっと出色なのは、「退出した企業のTFP（全要素生産性）は、生き残った企業よりも高い・・・。つまり、ゾンビ（古い大企業）が追い貸しで生き延びる一方、資金調達の困難な新しい企業が（ゾンビ企業よりも生産性が高かったにもかかわらず）廃業すること（を余儀なくされた）ために、日本経済全体のTFP（全要素生産性）は大きく低下した・・・このメタボリズム（新陳代謝）の低さが長期不況の最大の原因だ」という実証研究を紹介していることです。
　ここは本当に重要な論点です。この実証研究を行った深尾氏は、もっと高く評価されるべきでしょう。健全な新陳代謝こそが、経済の活性化を産み、起業家の創業精神を鼓舞し、生活水準の改善をもたらしてくれるのです。

「失われた15年」の主要な原因は需給ギャップではなく、TFP（全要素生産性）の低下だった・・・。日銀の超緩和政策は、短期的な「止血効果」はあったかもしれないが、結果的にはゾンビ銀行とゾンビ企業を延命して、TFP（全要素生産性）をさらに低下させてしまった。・・・重要なのは、人的・物的資本を新しい企業に移動するメタボリズム（新陳代謝）の向上である。

　と説く池田信夫氏のブログは必見です。経済のメカニズムに興味のある方は、是非一度、池田氏の論評を吟味していただきたいと思います。日本にはまだまだ既得権益に守られたゾンビ企業が数多く存在しています。そして昨年以降、新陳代謝は沈静化し、血の巡りが悪くなってきました。
　私は、池田氏が説く「新陳代謝＝既得権益に守られたゾンビ企業の退出＋ベンチャー企業によるチャレンジ＋相互の切磋琢磨」ということの重要性を多くの人々が理解することを強く望んでいます。

ポッドキャスティング－木村 剛が斬る！「偽情報に騙されるな！」　｣　↓からご覧いただけます。