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「フィナンシャル ジャパン」　１０月号掲載
---こんな投資はしちゃいけない　CIFA 鷲見 努氏

　日本の投資信託の残高は少しずつ増えてきて、2006年12月に純資産総額は100兆円を超えました。種類も多くなっており、不動産、ヘッジファンド、新興国の株式や債券、金や原油などにも投資できます。これは、リスク分散の観点からすると喜ばしいことです。しかし、投資対象が増えるにつれて、投資家が内容を把握しづらくなっています。
　
　2～3年前のことです。“米ドル建て元本保証型ヘッジファンド”を購入されたお客さまから、「中途解約をしたら損失が出た」という相談をいただきました。このファンドは“元本保証”をうたっているものの、「満期まで預けた場合」に限られていました。そのお客さまは、元本保証されたヘッジファンド投資ということに魅力を感じて購入されたのですが、中途解約する場合についての細かい契約まではチェックしていなかったのです。金融機関の担当者も、
「元本確保が重要」というお客さまのニーズの把握を怠ったのでしょう。商品説明が不十分だったのです。
　そこで私は、今後の運用計画として、米ドル建て債券と米ドル建て外貨MMFで資産運用することを提案しました。これは、米ドルベースでは元本が確保されます。お客さまは説明をきちんと理解してくださり、安心感を持って投資されました。
　大切なのは投資商品をよく理解することです。調べることが面倒だからと、他人の意見をうのみにする人は往々にして失敗するものです。商品の種類が多いと、勉強が大変になります。しかし、選択肢の多さは投資家にとって有利な点であることは間違いありません。投資信託に限らず、債券や株式など1つでも多くの選択肢を知ることが、より良いポートフォリオの構築につながります。
　古代ギリシャの哲学者アリストテレスは、教え子のアレキサンダー大王に「学問に王道なし」と説きましたが、投資にも王道はありません。アレキサンダー大王は多くを学んで名をはせました。投資でも、学び、理解しようとする努力は欠かせません。少なくとも「よくわからないもの」に手を出してはいけません。

2007 09 29 [13. フィナンシャル ジャパン] | 固定リンク

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